7月22日，财联社发布记者陈俊兰的报道，聚焦北交所、新三板券商执业质量二季报，透露行业格局调整新动向。7月21日，全国股转公司公布的2026年第二季度证券公司执业质量评价结果显示榜单前位次易主。以服务北交所业务见长的开源证券总得分137.93，超越其他头部机构位列第一。国泰海通证券总得分131.21屈居第二，银河证券紧随其后，三者合计分值为131分。
北交所业务向来是中小券商抢占优势的战场。此次执业质量评价显示，部分中小券商表现出色。开源证券、国联民生、中泰证券以及国金证券进入前十行列；兴业证券、东吴证券、财通证券、东方财富证券、东北证券、华源证券和国元证券等也跻身前二十。
可见，券商间在北交所及新三板业务的竞争态势愈发白热化。专业能力与合规风控的平衡，正在成为评判公司排名的决定性要素。
细看单项评分指标，国泰海通、开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券等主办券商专业质量位列前五。与一季度相比，共有26家券商在合规质量上被扣分，数量增加6家。扣分较重的券商包括国泰海通、国投证券、广发证券，均因北交保荐业务存在瑕疵。
开源证券登顶，彰显特色化战略成效显著
纵观全年，2026年二季度41家券商在北交所和全国股转系统业务的执业质量评分较一季度有所提升。前十名排名出现显著变动，波动幅度较大。
具体来看，开源证券以137.93分拔得头筹，国泰海通131.21分居次席，银河证券131分位列第三。排名第四至第十位的依次是申万宏源（125.44分）、华泰证券（124.84分）、国联民生（124.1分）、中信建投（123.7分）、中金公司（122.44分）、中泰证券（122.02分）、国金证券（121.91分）。
开源证券排名榜首并非偶然。其专业质量得分39.93，行业领先。特别是在研究业务上，开源证券获得满分10分的佳绩，显示其北交所、新三板研究实力雄厚。此外，在全国股转系统的持续督导业务中，开源证券也得到4.92分的高评价。
合规质量方面值得注意的是，开源证券仅被扣2分，显著优于多数同行。
各券商差异化优势鲜明
各业务板块表现显示，券商间优势形成明显区分。
统计表明，仅11家券商在北交所保荐业务上得分。国泰海通证券以16分遥遥领先。中金公司、国金证券、东吴证券各得4.57分。开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中泰证券、兴业证券、招商证券均获2.29分。
北交所发行与并购业务中，国泰海通证券14.67分与银河证券9.29分分列第一、二名。北交所做市业务领域，中信证券4.92分、国投证券3.4分、国金证券2.86分表现突出，这仅有的三家得分超2.5分的券商。
全国股转系统业务的专业质量表现中，开源证券、国联民生、申万宏源、华泰证券、天风证券、财通证券领先。国联民生在推荐挂牌业务满分10分居首，华泰证券发行并购业务3.5分领跑，开源证券持续督导业务4.92分第一。东北证券做市业务3.61分独占鳌头。
北交所及全国股转系统经纪业务方面，国信证券14.45分高居榜首。
研究业务领域，开源证券与华源证券表现优异，专业质量评分居前。开源证券满分10分夺冠。
合规质量扣分情况
北交所和新三板系统对券商执业质量的评估包括专业质量和合规质量。专业质量是加分项，涵盖业务能力、执行效率和服务质量等维度；合规质量为扣分项，重点考察操作合规性、风险管控及法律法规遵守情况。
数据显示，二季度26家券商因合规问题受扣分。其中国泰海通（-20分）、国投证券（-16分）、广发证券（-12分）、甬兴证券（-9分）、中信建投（-8分）、德邦证券（-8分）、国金证券（-7分）、东吴证券（-7分）、申万宏源（-6.5分），以及浙商证券（-5分）10家合规质量扣分居前。
北交所业务环节，保荐与发行并购是合规风险集中领域。国泰海通保荐业务被扣20分最为严重。相对而言，发行并购业务合规风险较低，仅国信证券扣4分，其他券商未受影响。
全国股转系统业务方面，持续督导环节最为突出，7家券商受扣，东方证券、华泰证券、东莞证券各扣4分；推荐挂牌业务中，浙商证券与天风证券并列扣分最多（各4分）；做市业务仅华林证券扣4分；经纪业务12家券商受扣，国投证券被扣4分。
2026年第二季度执业质量评价结果清晰呈现，创新型中小企业服务赛道新格局形成：一方面，开源证券类特色券商因战略聚焦实现强势突围；另一方面，头部券商虽保持专业实力，但合规风控已成为重要考量。未来所有参与者需平衡业务扩张与合规底线。