7月22日，硅光技术、液冷方案以及F5G概念纷纷走高，表现抢眼。紫光股份与星网锐捷在午盘双双触及涨停，前者荣登A股当日十大热门股榜首，后者位列第六。
受此行情提振，云计算板块也显现出较强动能。云计算ETF招商（159890）在早盘阶段表现突出，截至午间收盘时涨幅达到1.72%。浪潮信息、云天励飞-U均录得上涨幅度超7%，中科曙光、拓维信息等个股也纷纷被市场关注。
一、【紫光股份、星网锐捷、中际旭创的多重利好】
紫光股份最新披露的业绩预告显示，2026年上半年归属于母公司的净利润预计在19.1亿至23.2亿元区间内，增幅介于83.5%至122.89%之间。其中，二季度单季盈利预计为11.22亿至15.32亿元，同比增幅达62%至121%。资料显示，紫光股份是云计算ETF招商（159890）成分股中的第一大权重股，目前占比为7.59%。近期备受市场关注的800G CPO硅光交换机、国产网络芯片、液冷服务器以及AI超节点等项目，均隶属紫光股份的业务范畴。公司旗下新华三具备从计算到网络、存储、云计算再到安全的全栈服务能力，在国内交换机和算力领域扮演着关键角色。
星网锐捷作为云计算ETF招商（159890）的成分股之一，也传来了积极消息。公司近期成功注册了《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》项目的软件著作权。数据显示，今年以来星网锐捷新注册软件著作权6项，是去年同期的5倍，反映出其在产业创新方面的持续投入。中际旭创作为云计算ETF招商（159890）的第五大重仓股，于7月22日正式公告申请在香港联合交易所上市，计划发行价最高不超过1010港元/股，拟募集资金最高500亿港元，若成功将有望成为2026年以来港股市场最大规模的IPO项目。
银河证券分析指出，全球主要云服务商及AI企业正持续增加算力基础设施的投资预算。目前1.6T光模块已进入批量交付阶段，光通信行业正从周期性波动转向由技术迭代与资本开支共同驱动的长期增长通道。
二、【英伟达Vera CPU重估带动云计算全链条发展】
海外市场方面，英伟达于7月21日公布了更多关于Vera CPU的技术细节。测试显示该CPU的协同效率比同类产品高出2.2倍，可支持最多1.6倍的并发AI代理运行。这一数据表明CPU在AI数据中心中的重要性显著提升，未来的作用将从"配角"回归到核心位置。英伟达预计，未来整个服务器CPU市场的规模有望达到2000亿美元。Bernstein今年稍早前估计，2025年成熟服务器CPU市场约370亿美元。这种价值重估将直接利好云计算基础设施的各个环节——从CPU芯片设计到服务器整机制造，再到数据中心运营和云服务交付。
业内分析认为，云计算ETF招商（159890）的前十大重仓股如浪潮信息（服务器整机）、中科曙光（服务器与算力设施）、紫光股份（网络设备与算力方案）等，都将受益于CPU价值重估带来的整机价值提升。据悉，云计算ETF招商（159890）跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，其前十大重仓股涵盖浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等光模块、服务器和AI应用龙头企业，AI算力占比超过54%，AI应用占比35%，有望成为分享产业红利的核心工具。
信息来源：中证指数公司
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