7月22日，芯片行业再现大幅上扬。半导体装备ETF招商（561980）开盘即涨超6%。作为龙头股，北方华创上涨5.69%。材料板块中，有研新材、雅克科技均上涨超过5%。金海通表现抢眼，涨幅逾4%。零部件行业代表江丰电子也录得上涨，涨幅超2%。寒武纪、海光信息等企业分别上涨1.7%、1%。中微公司、中芯国际走势出现分化，有所回调。
一、【国内外芯片市场同步反攻，电子行业单日资金净流入116亿元】
资金流向显示，7月21日芯片股普遍涨停，电子板块当日获得净流入116.66亿元，位居申万一级行业资金流入首位。科创50指数更是单日暴涨10.73%，创下年内最高纪录。市场分析人士指出，当前市场集中释放了恐慌情绪，去杠杆压力最严重的阶段已经过去。
不过，市场波动性仍可能维持在较高水平。机构建议投资者对科技板块的波动保持警惕，避免追涨杀跌。（信息来源：英大证券）
海外市场这边，美股三大指数全线上涨，费城半导体指数收涨5.21%，创下自6月22日以来的单日最大涨幅。存储芯片板块表现亮眼，闪迪股价上涨超14%，SK海力士上涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，铠侠ADR也大涨超17%。
部分华尔街分析人士提出，芯片股经过大幅回调后，现在已具备良好的买入价值。摩根士丹利周一表示，美国数据中心存储芯片的短缺问题持续恶化，近期美国存储芯片股的抛售潮为投资者提供了良好机会。瑞银、摩根大通也预测，芯片股将迎来短期反弹行情。
二、【遭遇流动性冲击后，市场与科技板块将如何变化？】
中泰证券分析认为，当前市场无需过度担忧，从现在到8月初，科技板块或会出现一波力度较强的反弹行情，但这并非科技板块的主升浪。
首先，重要IPO对市场环境有客观要求。长鑫科技此次发行的股价确定为8.66元每股，发行价低于市场先前部分预期，反映了管理层对上市估值的谨慎态度。由于上市估值不高，未来具备较大上涨潜力，上市后的价值重估有望带动存储、半导体设备、科创及券商板块企稳回升。
其次，当前位置的底部结构相比之前更为稳固。上周五上证指数收于3764.15点，跌破年线并创下年内新低，但这一破位发生在长鑫、宇树等重要IPO尚未进行的窗口期，持续有效跌破年线的概率较小。
第三，本轮调整中长线资金承接意愿明确。近期A股大幅下挫时，股票型ETF、宽基指数ETF均出现明显资金流入。
第四，海外韩国市场杠杆去化进入后期阶段。韩国KOSPI指数之前因暴跌触发熔断机制，但在极端恐慌情绪释放后，边际冲击正在逐步减轻。最新数据显示，韩国股民融资余额已降至4月以来最低水平，较6月底峰值缩减超13%。摩根大通认为市场最剧烈的去杠杆压力可能正在消退。
同时，海关统计显示，7月前20天韩国出口额接近550亿美元，同比去年增长超过52%。这一增长主要得益于半导体行业的超级周期——在此期间，韩国半导体出口量达到去年的2.8倍。
三、【机构建议：把握反弹节奏，均衡配置科技与防御型资产】
展望未来，中泰证券指出，从现在到8月初市场或将出现强劲反弹，但这并非科技板块的主升浪，海峡僵局若出现超预期变化，可能对AI板块仍会存有分歧。配置方面，科技板块内可优先关注国产半导体设备、存储和算力相关领域，在反弹过程中可适当考虑拥挤度，进行部分仓位兑现。科技板块外可关注具有阶段性防御性的资产方向。
英大证券则建议，仓位较重的投资者可趁反弹适度调整持仓结构，关注估值与业绩更为匹配的细分领域。对于仓位较轻的投资者，可耐心等待市场震荡调整后的明确信号。
半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导指数，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头（占80%），以及沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头企业（占20%），同时涵盖了寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头（占20%），其中“长鑫存储”概念占比接近60%，前十大重仓股集中度近80%，为同类产品中最高。
数据显示，截至7月21日，中证半导指数自2020年至今累计涨幅达532%，在科创芯片指数（349%）、半导体材料设备指数（368%）等同类指数中居首，从长期维度来看有望展现更高弹性。
风险提示：基金投资存在风险，投资需谨慎。
【站点差异】本稿将发布至 shanshixun.com。请采用不同的措辞与段落安排，避免与其他站点版本重复；文中事实与数据需保持与原文一致。